Wolfe выделяет 3 ключевых фактора для Tesla на ближайшие 12-18 месяцев
Investing.com — В аналитической записке в среду Wolfe Research обозначила три основных фактора, которые могут определить показатели Tesla в ближайшие 12-18 месяцев, хотя краткосрочные прогнозы компании по прибыли остаются ниже консенсуса Уолл-стрит.
Несмотря на то, что Wolfe сохраняет фокус на долгосрочном потенциале Tesla в области искусственного интеллекта и автономного вождения, она отметила ключевые краткосрочные события, которые могут повлиять на акции компании.
Первый фактор — ценовая политика на автомобильном рынке США. "После последнего указа администрации Трампа мы полагаем, что TSLA сможет эффективно свести к нулю тарифы на свои автомобили на 2025 и 2026 годы", — отмечает Wolfe.
Компания объясняет, что ценовая политика может оказаться благоприятной, поскольку конкуренты будут вынуждены поглотить дополнительные расходы в размере от 2 000 до 6 000 долларов на автомобиль. Wolfe предполагает, что цены в США останутся стабильными до 2026 года.
Второй фактор — наращивание производства доступной линейки Tesla. Хотя прогноз Wolfe по поставкам на 2025 год в 1,63 миллиона автомобилей включает только 26 000 моделей низкой ценовой категории, компания ожидает, что "маржа быстро улучшится благодаря ограниченным дополнительным постоянным затратам".
Третий фактор — стоимость аккумуляторов в энергетическом сегменте Tesla. Wolfe отметила, что "Megapack и Powerwall используют LFP-элементы из Китая", но указала, что ситуация изменится по мере того, как Tesla (NASDAQ:TSLA) будет наращивать местное производство катодов и переработку лития в США.
Тем не менее, Wolfe оценила, что "около 50% будущего содержимого LFP-элементов в США по-прежнему будет поступать из Китая", что сохранит высокие затраты на аккумуляторы, если тарифы сохранятся.
Заглядывая в будущее, Wolfe заявила: "Возможности Tesla в области ИИ остаются наиболее важным структурным драйвером".
Компания рассматривает предстоящий пилотный проект роботакси в Остине как ключевой этап. "Успех в Остине может укрепить уверенность в будущих внедрениях в 2026/2027 годах", — добавила Wolfe, оценивая, что только автономное вождение может принести от 125 до 145 долларов на акцию в стоимости.
Обновленные оценки Wolfe по прибыли на акцию Tesla составляют 1,83 доллара на 2025 год и 2,50 доллара на 2026 год, что ниже консенсуса. Компания сохранила рейтинг "Peer Perform" для Tesla.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.