Citi ставит под сомнение агрессивный курс Intel на развитие литейного бизнеса

Investing.com — Аналитики Citi остаются скептически настроены относительно литейных амбиций Intel, указывая на значительный технологический разрыв с Taiwan Semiconductor Manufacturing и продолжающиеся трудности в привлечении внешних клиентов.

После мероприятия Intel Foundry Connect, Citi подтвердила свой нейтральный рейтинг акций компании, отметив ограниченный прогресс, несмотря на твердую приверженность руководства.

«Генеральный директор Intel Лип-Бу Тан подтвердил приверженность компании развитию коммерческого литейного производства», — пишет Citi. Однако аналитики предупредили, что «литейное производство Intel отстает от TSMC как минимум на девять лет, поскольку только сейчас выпускает 16-нм техпроцесс, который TSMC выпустила еще в 2016 году».

Хотя Intel (NASDAQ:INTC) подчеркнула свой внутренний прогресс в разработке техпроцессов следующего поколения, Citi отметила несоответствие между этим и сроками развития коммерческого литейного бизнеса.

«Intel заявила, что идет по графику массового производства собственных процессоров на передовом 18A-процессе к концу 2025 года, что хорошо. Однако мы полагаем, что коммерческое литейное производство отстает на несколько лет», — написали аналитики банка.

Компания также отметила, что сама Intel признала отставание в развитии своего литейного бизнеса.

«Intel признала, что компания не достигла целевых показателей по привлечению клиентов для 18A-процесса», — сообщает Citi, хотя добавляет, что Intel «более оптимистично оценивает свое предстоящее предложение 14A для литейного производства благодаря зрелости комплекта средств проектирования (PDK)».

Citi сохранила целевую цену в 21 доллар, что соответствует 20-кратной оценке прогнозируемой прибыли на акцию в 2026 году, что, по их словам, «ниже средней оценки полупроводниковых компаний из-за более низкой прибыльности».

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.