Goldman Sachs снижает риски, отдавая предпочтение наличным перед сырьевыми товарами

Investing.com — Goldman Sachs (NYSE:GS) заявил во вторник в своей аналитической записке, что снижает рисковую экспозицию по всем классам активов, ссылаясь на недавнее ослабление тарифной напряженности и макроэкономические изменения, отдавая предпочтение наличным средствам перед сырьевыми товарами в краткосрочной перспективе.

В исследовательской записке во вторник аналитики Goldman отметили: "С меньшим краткосрочным риском снижения мы занимаем более нейтральную позицию по акциям и облигациям на 3 месяца, но сохраняем перевес в наличных и недовес в сырьевых товарах для снижения риска".

Банк продолжает придерживаться "защитного распределения активов", отражая сохраняющиеся опасения относительно повышенной политической неопределенности и неравномерной динамики глобального роста.

Переоценка следует за рядом событий, включая "положительный исход торговых переговоров с Китаем с 90-дневной паузой" и новое торговое соглашение с Великобританией.

Это способствовало снижению рыночной волатильности, причем Goldman отметил, что индекс VIX "упал ниже 20, до самого низкого уровня с 2 апреля", и что "индексы VIX и MOVE продемонстрировали одно из самых резких 4-недельных снижений с 1990 года".

Несмотря на восстановление американских акций, особенно среди "Великолепной семерки", Goldman остается осторожным.

"Асимметрия для акций не выглядит привлекательной", — написал банк, отметив, что хотя прибыль за первый квартал была сильной, макроэкономические сюрпризы были более позитивными в Европе, чем в США.

Входя во второй квартал, Goldman уже занял консервативную позицию, "предлагая умеренный перевес в наличных средствах, в зависимости от толерантности к риску, учитывая риск падения акций".

Эта предвзятость, как сообщается, остается неизменной, поскольку фирма видит "все еще замедляющийся рост с растущей инфляцией" в рамках своего обновленного экономического базового сценария.

В перспективе Goldman продолжает рекомендовать "выборочные защитные стратегии наложения, включая защитные опционные хеджи" после сброса волатильности.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.