Barclays повышает рейтинг Burberry до "равновесного" на фоне снижения рисков для бренда

Investing.com - Barclays (LON:BARC) повысил рейтинг Burberry (LON:BRBY) до "равновесного" с "ниже рынка", что отражает переоценку ранее высказанных опасений относительно позиционирования бренда в сегменте люкс и операционной траектории, согласно заметке, датированной вторником.

Акции люксового модного дома выросли на 3,2% к 10:37 по московскому времени.

Брокерская компания также повысила целевую цену для британского модного дома до 1 000 фунтов стерлингов с 720 фунтов стерлингов, что означает повышение на 39%.

Аналитики Barclays отметили, что риски размывания бренда, которые привели к понижению рейтинга в сентябре 2024 года, не материализовались.

Несмотря на распродажи в ноябре 2024 года, Burberry сохранил свой премиальный имидж.

Barclays отметил, что обновленный фокус компании на основных продуктах, таких как верхняя одежда и шарфы, наряду с более согласованными маркетинговыми кампаниями, начал набирать обороты.

Аналитики сослались на метрики Kantar, показывающие, что Burberry достиг самого высокого уровня желательности бренда и привлекательности за последние три года.

Burberry сообщил о возвращении к прибыли на уровне EBIT во второй половине 2025 финансового года после убытка в первой половине.

Barclays ожидает, что восстановление маржи продолжится в 2026 финансовом году, чему будет способствовать инициатива по экономии средств в размере 56 миллионов фунтов стерлингов, объявленная компанией.

Хотя макроэкономическая среда остается нестабильной, ожидается, что дополнительная экономия смягчит потенциальные риски снижения, включая тарифы и более слабый потребительский спрос на ключевых рынках, таких как США.

Тем не менее, перспективы продаж остаются сдержанными. Barclays прогнозирует отрицательные сопоставимые розничные продажи на уровне -6% в первом квартале и -2% за весь финансовый год, что соответствует недавним комментариям руководства о том, что тенденции оставались стабильными в течение марта. Ожидается, что оптовая выручка снизится на 8% в постоянной валюте.

Аналитики повысили свой прогноз скорректированного показателя EBIT на 2026 финансовый год до 134 миллионов фунтов стерлингов и увеличили оценку прибыли на акцию до 19,2 фунтов стерлингов с предыдущего прогноза в 12,6 фунтов стерлингов.

Новая целевая цена основана на модели дисконтированных денежных потоков, включающей средневзвешенную стоимость капитала в 9,3% и предположение о долгосрочном росте в 2,5%.

Barclays отметил, что восстановление Burberry все еще находится на ранней стадии. Хотя компании удалось осуществить стратегический сдвиг без ущерба для имиджа бренда, давление на выручку продолжается.

Потенциальные выгоды могут быть связаны с лучшим, чем ожидалось, приемом новых линеек продуктов и более сильными операционными результатами от руководящей команды.

Однако восстановление может быть затруднено, если ранние признаки интереса к бренду не трансформируются в более высокие продажи или если произойдут изменения в руководстве.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.