Три главных опасности краудлендинга

Роман Хорошев – основатель краудлендинговой платформы JetLend Краудлендинг – сравнительно новое явление для России. В нашей стране этот рынок активно развивается последние 3 года. В настоящий момент его общий объем оценивается в 15 млрд рублей. И у этой модели большие перспективы – существующие площадки предлагают доходность около 20-25% годовых. В чем же основные риски таких предложений? Мы постарались выделить три ключевых особенности, которые необходимо учитывать при инвестициях в этот финансовый инструмент. Главный риск – невозврат средств от заемщиков. Грамотный скоринг, коллекшен, а также диверсификация вложений позволяют существенно снизить риск. Замечательное свойство краудлендинга в том, что существует возможность инвестиций в несколько проектов. Вы фактически приобретаете портфель квазиоблигаций компаний малого и среднего бизнеса. Если в портфеле 100 заемщиков, то дефолт нескольких из них не приведет к существенному снижению общей доходности. Поэтому мы рекомендуем разбивать свои инвестиции среди нескольких компаний. Некоторые площадки позволяют это делать автоматически, некоторые же предоставляют право выбора инвестору. В целом статистика показывает: ожидаемые потери в случае дефолтов составят около 5-7%. Даже с учетом этой суммы итоговая доходность составит около 20%, что значительно превышает банковские ставки. Существует также риск ликвидности, когда вы не сможете в любую секунду вывести средства на банковский счет. Если депозит можно закрыть в любой момент, с инвестициями в займы дело обстоит сложнее. Для вывода средств заемщик должен полностью расплатиться с инвестором по займу. Некоторые платформы предлагают продажу займов на вторичном рынке, но это скорее исключение из правил. Поэтому вложения в краудлендинг – в большинстве своем долгосрочные займы, сроком от полугода и более. К сожалению, в нашей стране также существует другой риск – мошенничества. Он стал особенно актуальным после истории с «Кэшберри», когда под прикрытием p2b-кредитования у инвесторов, прежде всего финансово малограмотных людей, фактически изымались средства. Инвестору необходимо четко понимать, во что и кому инвестируются его деньги. Стоит изучить репутацию основателей платформы и итоговую ожидаемую доходность. Если чистая доходность ожидается выше 30% годовых – это серьезный риск-фактор. Адекватная оценка доходности в краудлендинге – 15-25% годовых. Несмотря на все риски, у краудлендинговых проектов в России большое будущее. Рынок краудлендинга занимает в России 0,16% всего рынка кредитования МСБ. Для сравнения: только одна крупнейшая платформа Великобритании, Funding Circle, уже занимает долю более 3% этого рынка, оценивая потенциал для дизрапта в 50%. При этом общие объёмы рынков стран сопоставимы. Сбербанк, Альфа-Банк, Модуль-Банк уже присутствуют или собираются выходить на рынок, позитивно оценивая его потенциал. Также на этом рынке уже стабильно работают независимые площадки – Ozon, Пененза, JetLend, StartTrack и другие. Краудлендинг – это составляющая стремительно развивающегося рынка краудфандинга. Под этим термином в основном понимается привлечение инвестиций коммерческими организациями или индивидуальными предпринимателями с использованием интернет-платформ. К его разновидностям относят, собственно, сам краудлендинг (P2P-, P2B- и B2B-займы), краудинвестинг (финансирование с помощью продажи долей и акций или по договору займа) и сектор rewards (финансирование в обмен на нефинансовое вознаграждение). По итогам 2017 года общий объем рынка увеличился более чем на 80% и превысил 11,2 млрд руб. В 2018 году он вырос уже до 15 млрд рублей.